新加坡、马来西亚等东南亚国家货币暴跌!20年前的亚洲金融危机要重演?难道预言是真的?!

七叶 2016-12-24 檢舉

这个月美联储加息在全球火了一把。这把火烧到了太平洋这头的东南亚,印度卢比、马来西亚林吉特、菲律宾比索、新加坡元都纷纷“躺枪”……

历史总是惊人的相似,一些持悲观看法的业内人士认为,美元美股走强、亚洲货币相继贬值,明年亚洲金融危机或将重演。

不少小伙伴都担心,这种预言会成真吗?

特朗普选举获胜、美联储加息,美元指数开始疯长。10月还徘徊在95左右,如今已经突破100!北京时间12月20日晚,美元指数盘中一度触及103.62,续刷14年来新高!截止发稿,美元指数小幅回落至102.9。

Market Watch网站美元指数数据截图

创新高的不仅是美元,还有美股。美国时间12月20日当天,道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数创收盘纪录新高。昨天美国三大股指虽小幅回调,但市场普遍认为,道指距离2万点整数位心理关口仅剩一步之遥。

太平洋这边红红火火,东南亚市场的日子却不好过,各国货币纷纷跌近多年低点。

印度卢比曾在11月23日跌至68.78,创历史新低。之后虽印度央行出手干预卢比汇率,卢比一度有所反弹,但美联储加息公布后,卢比再次下跌。12月21日早盘,美元兑印度卢比一度冲破68。

印度不仅受到外部因素影响,其国内轰轰烈烈的废钞运动也为汇率蒙上一层阴影。中新经纬客户端(微信公众号:jwview)粗略计算,自宣布废钞以来,印度卢比汇率已跌近2.5%。

2009年5月至今,美元/印度卢比汇率走势图

菲律宾比索同样跌跌不休,特朗普当选总统以来,菲律宾比索已经下跌近3%,跌至2008年来新低。12月22日早盘,美元兑菲律宾比索再度冲破50,之后小幅回落,截至发稿报49.972。

2009年5月至今,美元/菲律宾比索汇率走势图

马来西亚林吉特于近日跌破亚洲金融危机以来的最低点,截至12月22日早间,美元兑林吉特报4.4795,自特朗普当选以来,就跌约5.6%。

2009年5月至今,美元/林吉特汇率走势图

新加坡作为曾经的亚洲四小龙之一,也未能幸免。新加坡元当地时间12月20日午盘,美元兑新加坡跌至1.4507,为2009年8月以来最低。截至发稿,新加坡元小幅回升至1.4446,路透社称新加坡金融管理局可能入市干预。

2008年1月至今,美元/新加坡元汇率走势图

面对汇率急跌,各国“央妈”都坐不住了,主动采取行动捍卫本国货币。路透社援引交易员分析称,印度央行在11月24日卢比跌至68.83附近时出手干预,随后又进行一次规模更大的干预,推动卢比急涨至68.74。交易员称,印度央行此次救市可能抛售了约5亿美元。

菲律宾央行行长泰谭柯11月23日曾表示,若菲律宾比索兑美元过度波动,该央行将毫不犹豫入市干预。菲律宾央行的政策一贯是,由市场力量决定比索汇率。不过,如果波动过度,将毫不迟疑地入市遏制波动。

除了抛售美元,资本管制也在同样加强,据英国《金融时报》11月21日报道,马来西亚央行要求外资银行承诺,停止在离岸不交收远期外汇市场买卖林吉特。分析师预计会有越来越多的国家加入资本管制的行列。

美元美股走强、亚洲货币相继贬值,这些都与当年97年亚洲金融危机何其相似。但事实上,每当国际经济面临较大下行压力,就会有人重拾旧论,预言新一轮亚洲金融危机会爆发。

据一财网,瑞银首席投资策略师Kelvin Tay对比眼下和1997年时称,相同点在于很多东南亚国家汇率都出现贬值,此外,当时的大宗商品价格下滑余震也传导至新兴市场商品生产商。

不过,当前新兴市场国家的外债已经大幅收缩,因此本币贬值所造成的连锁反应将进一步减缓。

IMF第一副总裁利普顿(David Lipton)则表示,当前并没有看到亚洲金融危机时的情景,“随着过去几周美元不断走强,我们可以看到新兴市场国家的浮动汇率制度在起作用,该制度实际上是缓冲了强美元的冲击。”

英国《经济学人》杂志的观点称,虽然同样是货币贬值,也要看贬值的幅度和时间跨度。

更重要的是,经历了早前危机后,新兴经济体政府目前手中可使用的宏观政策工具更多;亚洲地区经济体普遍抛弃了固定汇率制,转而采取有更大缓冲余地的浮动汇率制度;没有积累巨额经常项目逆差,外汇储备更充足,银行体系更为稳健。

新华网援引分析人士观点认为,新兴经济体对区域性金融危机苗头要有充分思想准备,合作应对是唯一出路。新兴经济体央行有必要建立磋商机制,联手应对这次金融市场动荡,共渡难关,尽最大努力防止货币竞争性贬值而互伤,防止资本市场传染式暴跌。

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